近日，鉛筆道舉辦了第三期“真相-創業會客廳”線上系列公益直播，邀請到的分享嘉賓是創勢資

這是一篇實用的創業抗疫指南，一共58招，涉獵廣泛：股權融資20招、債權融資8招、財務管控3招、降低成本10招、加強現金流10招… …

提供者是創勢資本創始人湯旭東，他98年進入股權投資行業，從事科技投資22年，是國內第一批創業投資人，投資案例有知呱呱、梟龍科技、玄羽科技等。同時，他還擔任中關村民營科技企業家協會副會長、歐美同學會海歸創投聯盟副理事長等。

58招指南均為個人原創，鉛筆道向大家薦讀。

以下為湯旭東的《創業抗疫58招》分享，來自鉛筆道組織真相•創業會客廳第3期，由鉛筆道整理。

創勢資本創始人湯旭東

疫情對我們每一個企業來講影響都非常大，但這裡面也有機會。國內疫情整體接近尾聲，新增的數量也很少，企業陸續進入復工的狀態。

國外疫情嚴重，這對我們一些做國際貿易的創業伙伴有很大的影響。畢竟是同在一個地球村，大家還是要做好心理準備。

疫情對每一個行業影響不一樣，餐飲、電影、旅游、酒店、航空、地產、石油等，這些都是受到重傷的行業。

當然這裡邊一些受益的企業，大家可以看到都是一些宅在家裡面消費的行業，像游戲、電商，線上教育、線上辦公，此外醫葯、心理醫生等行業都是受益的。

現在一個最大的機會就是“新基建”。這個裡面受益的有七大行業，我們需要想辦法向這些行業進行靠攏，因為畢竟這是一個大蛋糕，像人工智能、工業物聯網、大數據等，我覺得大家還是做的比較多。我們也投了一個做充電樁的企業，該企業最近的訂單量很大。

疫情確實對企業的現金流有很大的影響。對於企業來講的話，有些支出無法避免，比如像辦公房租、員工工資等。至於收入部分，很多企業今年都沒什麼生意做，銷售受影響，收入基本為0。全球的供應鏈現在都處在一個斷裂的狀態，庫存也沒法去變現。

目前，股權融資也是困難重重，現在整個基金行業也不景氣。寒冬已有2～3年，卻還是沒有特別明顯的改善。不過，基金行業這兩天有一些利好消息傳出，像科創板可以直接轉新三板等。預計在下半年，投融資也會慢慢活躍起來。

我覺得一個企業，至少要有安全的現金流，當然如果是有半年以上是最好的，一年以上會比較安全。因為整個疫情現在還在持續，所以大家還是可以好好籌劃一下。

現金流對企業的利益不言而喻。一個企業的生命線是什麼，是一個好的產品、一個好的團隊，還是說一個好業績、好品牌呢？

我認為，如果一個企業倒閉，一定是現金流出現問題。產品再好，團隊再優秀，但是如果你沒有錢了，沒有錢給員工發工資，沒有錢去買原材料。那麼再好的平臺，再好的利潤空間其實都沒有意義。所以為什麼最近很多直播分享都是講怎麼控制現金流？

那麼我們手裡邊有些現金流應該做什麼？ 我們現在是去搞研發，還是說我們現在趁機抄底，擴充一些團隊、吸引一些優秀人才，創新人才，還是我們去建設銷售網絡，招更多的代理商，做更多的項目推廣，還是說我們去做好品牌宣傳？

我覺得這部分可能就是說在座的各位更擅長一點，但是我覺得這一塊大家都應該去思考。

那麼怎麼去守住企業現金流紅線？這個可能也是今天分享的一個重點。

一、3招盤點企業財務狀況

首先做的事情就是從收支兩方向做一下自我盤點。

我們要註意現在還有多少現金餘額，我建議每天都要去關註銀行賬戶數字變化。應收賬款還有多少，銀行貸款何時到賬、私人借款什麼時候到期等。

支出方面我覺得有幾個方向，大家根據自己的緊急程度來做一下排序。

第一，固定支出。我覺得像房租、關鍵員工的工資、馬上還的一些銀行貸款利息，每個月這些固定開支這些是不可避免的。

第二，變動開支。我覺得這一塊有很大的一個靈活度，像採購、研發投入，包括一些銷售費用的投入，宣傳費用還是有彈性的。

第三，應付賬款。我們的應付賬款，到期要償還的一些銀行貸款等，這塊我覺得可以先做一下自我盤點。

二、開源10招

1、應收賬款催收

雖然現在大家都比較缺錢，但是有些賬款還是要及時去催收。愛哭的孩子有奶吃，誰先要錢，可能就給誰了，所以企業要及時地去把一些賬款收回來。

當然，如果企業銷售人員能夠拿到一些預收賬款，那麼這個是最好的。

2、銀行貸款

這是很多企業忽視的一點。我們也投了很多企業，它們都是輕資產公司，不敢去找銀行貸款。我們跟銀行朋友聊過，想要貸款，最好是在銀行裡面有自己的一個信用記錄。

有一些投資的項目在銀行貸款50萬，我覺得這樣也可以。不在錢多錢少，而是在銀行留有自己的信用記錄，那麼從50萬起步，慢慢可以向500萬逐漸增加額度。

現在國家也看到一個中小企業的困難，最近國家出台了很多政策，包括擔保費的一些減免，像北京這邊對中小企業銀行貸款還要加強力度。

最近聽銀行的一些朋友在講，說陸陸續續開始對一些中小企業放款，所以大家還是不能放棄銀行貸款這條路，就是說該貸款的還要去勇敢去貸款。

3、股權融資

現在是資本寒冬，我們做基金的在大的經濟環境下確實都在收緊。 那麼對於我們企業來講的話，就是說去融資，也要考慮到整個資本盤中的一個現狀，我覺得估值方面不要太在意，還是現金為王。

4、員工內部集資

我們投資的很多項目也有這種情況。有些員工家裡很有錢，對咱們企業也很有信心。那麼我們不妨做一些短期內部推薦。

5、優先找老股東融資

在投新項目和給老項目增資選擇方面，我們還會優先救一些老項目。畢竟我們已經是你們的股東了，已經投了幾百萬在裡面，那麼也不希望它在冬天倒下去。有些有希望的項目，我們還是希望能夠對他進行支持。

6、找親朋好友貸款

在覺得自己確實對自己的創業項目比較有信心的情況下，我覺得找親朋好友貸款也是可以考慮的。

7、積極申請銀行補貼

最近國家出台了很多補貼政策，創業者一定要抓緊時間，積極申報，趕到第一批去拿補貼。因為整個資金盤子還是有限的，所以要先拿到這個補貼。

8、變賣不必要的資產

部分生產型企業可以考慮這一點，但局限於不必要的資產。

9、開拓新業務

最近我們一些投資過的項目成為了口罩、防護服、額溫槍防疫物資，以及防疫機器人等產品的代理商，我認為這也是過冬的辦法之一。

10、儘快處理庫存

有些在我們成本線以上的庫存產品，只要能夠賣出去掙到錢，我覺得都可以先處理，拿一些錢先熬過冬天，不得已的情況下還可以考慮原材料、半成品等。

三、節流10招

開源很重要，節流也非常關鍵。

1、申請減免辦公租金

北京這邊已經出台一些政策，2月份的房租市場幾乎全免的。3月份的房租也有可能會減免，大家一定要第一時間向房東進行遞交申請。

2、員工共享

最近大家可能看到很多新聞提到共享員工這部分。大家也在想辦法，比如說一些比較貴的崗位，我覺得可以跟同行做一些員工的共享。

3、裁員

裁掉短期內用不到的員工，節省一些現金流，但是不能動關鍵崗位。

4、員工降薪

我們投的項目里很多都是半薪，有的合伙人都不拿工資了，我覺得跟員工也可以做一些交流，大家都能理解。

5、爭取延期應付賬款

有些應付賬款可以延期，我們需要積極爭取。

6、申請銀行貸款延期還款

最近銀行出台一些政策，有些銀行貸款確實還款有困難的，也可以申請延期，甚至一些利息的支付也可以延期。

7、動用期權

企業沒錢怎麼辦？我們也有投資的項目給骨幹員工發期權，這樣能激勵員工。

8、控制採購量

如果銷售這一塊跟不上，市場不是很樂觀，企業可以控制整個原料採購的量，儘量減少庫存。

9、削減相關費用

減少營銷費、管理費等，能省的還是要省吃儉用。

10、延緩固定資產採購

延緩固定資產的採購，先不要去投入太多不必要的固定資產。與此同時，如果企業還有老產品在市場上銷售，那麼新品的研發部分，我建議可以往後推遲一下。

四、融資20招

融資分為兩部分，一個企業的債權融資，一個是做股權融資。

1、 債權融資

通過債券融資的企業比較少，我覺得其實大家還是要認真去考慮這塊，爭取做一些配置。

第一，積極與擔保公司合作。現在很多做中小企業擔保的公司，它們其實最近也是在抓住機會攬下這筆生意，所以這塊我覺得大家可以去跟它們聊一聊。有了擔保公司的配合，銀行的貸款就會更有保障。因為現在銀行也不敢隨意貸款給中小企業，尤其是生產公司，所以說有擔保公司給你做擔保，銀行放款的速度會加快。

第二，應收賬款抵押融資。很多企業沒做這塊，其實，尤其是有一些央企客戶的初創企業，在銀行做抵押是非常受歡迎的。

第三，公司資產抵押融資。有固定資產的投入的生產型企業，可以把一些資產做一些抵押。

第四，大股東房產抵押。大股東可以抵押房產以換取部分資金。

第五，向供應商爭取貸款。在產品有競爭力的情況下，供應商也會支持企業的發展。 我覺得大家可以向比較有實力的供應商舉債。

第六，向客戶舉債。最終的產品都要賣給這些大客戶，而有些大客戶還是很有實的力，如果他們看好我們這個產品的話，其實也可以幫助我們度過難關。

第七，向員工舉債。員工對公司還是最有感情的，可以爭取向一些比較負責的員工進行臨時借款。

第八，接觸行業協會。部分行業協會在疫情期間發揮了很大的作用。 有些行業協會也組織了對自己會員的內部互助。大家也可以向自己所在的行業協會進行一下申請，可以向一些日子比較好過的會員臨時拆借一下。

但有一些點需要註意。

控制凈利率，不能去借一些利率較高的錢，利滾利，很危險；對公司做一個客觀的一個財務預測模型，提前弄清楚未來整個現金流會是處於怎麼樣的發展態勢；保持好心態，不要太樂觀，也不要太悲觀；最後，與合作伙伴保持良好的信用。

2、股權融資

第一，優先找老股東融資

優先向老股東進行融資，因為他對你比較瞭解，在有錢的情況下，老股東可能很快就能夠幫助企業渡過難關。

第二、找之前接觸過的基金

找之前接觸過的一些基金。基金可能之前在上一輪對企業進行過盡調，也比較瞭解企業狀況。這種情況下的融資速度會比較快。

第三、找專業的融資中介

找一些專業的融資中介，就是FA。我覺得FA還是很有必要的，我們投了很多項目，也都是通過FA拿到下一輪的。

雖然我在資本圈很多的人脈，但畢竟我的時間有限，如果FA特別專業的話，他能快速看懂這個細分行業，且找到該領域比較熟悉的基金，融資效率會提高很多。

第四、 內部員工增資

可以號召一些有資金實力的內部員工、對公司情況比較瞭解的合伙人增資。

第五、臨時動用期權

疫情來了以後，企業可以臨時動用一些期權，發放給骨幹員工、合伙人等，這也相當於省下一部分工資，

第六、 賣老股

比如說上一輪估值兩個億，那麼現在企業可以按照1.5億或者是更低的價格去賣一些老股，來臨時度過這個冬天。

第七、上市

這部分更多的是針對一些中大型企業，類似B輪以後的，門檻較高。企業可以謀求新三板、科創板上市。

第八、 參加路演

現在有大量的線上路演會，我也去做過投資嘉賓，參加了很多場，效果不錯。大家要積極報名，去參加一些項目路演。

在股權融資過程中，我有小tips分享給大家。

第一，不要在意估值。我剛纔反覆強調了，不要太在意估值。很多創業者可能對自己的企業有感情，扛著估值死活不降，我覺得這個不是一個好的選擇。先抓住商機，把風險壓過去，才應該是第一要務。

第二，適當接受對賭。我覺得也可以適當接受對賭，畢竟估值這塊很難談。如果談不攏，基金又對項目很感興趣。我覺得可以在估值方面對賭，這樣也容易接受。

第三，接受分期。現在很多基金也是看不准，覺得有些項目不錯，但不敢一下投這麼多，打算分期。對於我們創業者來講，我認為可以去來接受這些投資，畢竟現在資金確實是比較緊。

第四，控制融資額。我建議控制融資額，近期用多少就融多少，可以多融幾輪。

五、融資BP 4招

不管是天使輪、A輪、B輪，我認為把BP做好是最關鍵的事。

我看過上萬個BP，說實話寫得好的BP真不多。我們每天會收到大量的BP，BP寫得好，能夠很快在內部立項，並迅速往前推動。

BP的第一部分應當首先介紹公司是做什麼的，創新點是技術還是模式？如果在行業內已經有一定地位，可以寫下來。團隊分別來自哪些大公司，產品處於什麼階段，是否有數據。融資金額，釋放的股權範圍等信息都是需要在BP上展現的。

第二部分應該圍繞行業展開。簡單介紹行業，國內、國外情況如何？市場前景怎麼樣？那麼整個競爭態勢如何？它的商機在哪裡？

第三部分則以產品為主。產品這部分一定要把自己的創新點、技術領先性、客戶情況等說清楚，最好列舉一些標桿客戶。

第四部分則是競爭對手分析。這個很多BP裡面沒有提到。實際上，即使創業者不寫，我們也會去做這份工作。如果創業者寫了，投資人平均速度會更快。畢竟我們投一個項目，都希望能夠投到有潛力的項目，所以我們一定會做競爭對手分析的。

你公司與同行公司相比，在產品方面、在整個技術領先性方面、團隊方面、品牌方面，有什麼優勢？如果你自己能夠客觀地做一個評價，我覺得對投資機構而言實際上是一個加分項。

第五部分則是團隊。其實我們投資就投人，我們70%要看這個團隊的。有些團隊核心成員、創始人過去的簡歷，與目前的創業方向並不相關，這個就不要寫。

第六五分就是融資部分。剛纔我也講了，一定要寫清楚到底融多少錢，然後你拿錢去乾什麼？未來的財務預測可能有水分，我們也知道有水分，但是我們也會看這部分，我們會在創業者的基礎上再做一個更加務實的預測。

六、基金選擇4招

1、找有錢的基金

大家可以去下載企查查、天眼查，看基金對外投資是人民幣還是美元，入股是美元基金的話，可能有錢的概率高一些。

2、看基金投資方向

看看基金投資方向，以及投資輪次是否和企業現階段的發展相吻合。比如投科技行業的基金，和投互聯網的基金是不一樣；投天使輪和投PE的，也不太相同。看看這個基金所處的方向階段是不是跟我們吻合，如果不吻合，也是浪費時間。

3、註重效率

很多基金經聯繫了半年，一年也投不了。這也取決於前來談這個項目的人的層次，有的就是投資經理，這就比較慢了，從副經理到副總監、到報告人，然後到投委會委員，最後從立項到最後盡調、決策，其周期會非常長。

至少要與副總監以上的人員談。如果FA來做，很多時候做到這一點，這點我覺得大家還是要註意，整個效率會提高很多，可能省幾個月的時間，

4、選擇有品牌的基金

一定要選有品牌的基金，最好還有後續的增值服務能力。很多朋友可能忽略了，基金慢慢專業化，資源會更聚焦。

七、簽協議5招

第一，提前把資料準備好。不管是業務方面的合同，還是財務報表、工商的提檔、各項制度等，提前可以做好一整套。

第二，在約訪談時，要誠實。如果產品有缺點不要去掩飾，可以通過數據研發去彌補這一塊，投資機構更願意去投資坦誠的創業者。

第三，客觀看待競爭對手。當投資人問及競爭對手時，創業者客觀評價。對手好的方面要贊揚，對手不足的，要去客觀評價。

第四，高管訪談統一口徑。我覺得一定要提前統一口徑，不要這個人說的和那個人說的數據都不一樣，投資人是比較忌諱這一點的。

第五，估值談判。先按照融資額和稀釋的股權數確定估值。創業者提到的市場商機、數據領先性等，都可以為估值加碼。如果創業者還有一個較強的團隊，也是可以提升估值的。

估值談判時要充分展示你的優勢，把你的亮點也要說清楚，不管是團隊、技術還是毛利率，你要說清楚。同時，加強底線。估值的波動範圍大概百分之二三十，不要報2個億，最後砍到5000萬元，這就會給基金方留下不好的印象。

一旦簽定投資協議，儘快讓基金的資金到位。如果約定周期應該是三個工作日到位，一兩個月還沒到位，你要小心，你要及時進行開展新的融資，或者儘快完成工商變更以後，把另外一半錢拿到手。

八、投資標準

最後，我想利用點時間講一下我們基金的投資標準，因為畢竟大家現在的融資需求都比較強烈。

創勢資本投標標準主要有以下兩個方面：第一，以大數據、智能製造、物聯網、企業服務、新材料等偏硬科技的企業為主；第二，主要圍繞天使輪展開， 項目平均投資額在300～500萬元之間。

具體來講，我們對團隊十分看重。我們的投資失敗率很低，就是我們看人很準。我們投了60家企業，在人的方面沒有出現過風險。還有就是註重被投公司的股權結構，最好是創始人占60%左右，聯合創始人20%，有10%的資金池，10%是天使。這種項目在A輪融資中也比較容易。

與此同時，我們對產品的壁壘也有一些想法。我們喜歡偏技術類的項目，最好是在市場上有一些小批量的訂單，讓我們能夠看到一些用戶體驗反饋，用戶體驗好的項目我們會優先投資，符合這些要求的企業可以把bp發到我們公司的郵箱（bp@cretrendcapital.com）。

創業確實很孤獨，但也是很幸福。最後祝願我們每一個創業者能夠順利地度過疫情難關，要堅持再堅持，笑到最後。