央行數字貨幣DCEP的發行勢必將對現有的金融市場帶來顛覆性的變化，新的商業機會也將伴隨而來。
近日，幾張農行內測截圖引起了區塊鏈領域的廣泛關註。
據內測截圖來看，該測試 App 的短信驗證碼和 http 訪問抓包等都表明和農行有直接關係。
App中的四大金剛快捷方式包含功能為：掃碼支付、匯款、收付款和碰一碰，其他功能包括：DC兌換（人民幣與數字貨幣的兌換）、錢包管理、錢包查詢和錢包掛靠（關聯賬戶）功能等。
那麼，央行數字貨幣DCEP的發行，是否會給現有支付寶、微信支付等第三方支付行業現狀帶來改變呢？下文淺談我的觀點。
01 DCEP是什麼？
DCEP，就是中國央行即將發行的主權數字貨幣。DCEP的英文全稱是“Digital Currency Electronic Payment”，中文的意思為“數字貨幣電子支付”，是由央行支付結算司副司長，數字貨幣研究所所長穆長春提出。
從性質上來看，DCEP定位和人民幣一樣，只是用數字貨幣的形式。
談央行數字貨幣的時候我們還會聽到 CBDC 這樣的詞，這裡大家要區分一下，CBDC是國際貨幣基金組織IMF對全球所有央行數字貨幣（不限國家）的統稱，英文是“Central Bank Digital Currency”, 而 DCEP 則是中國央行數字貨幣的特有名稱。
值得一提的是，2014 年央行已經開始提出數字貨幣的研究，2017年，成立了央行數字貨幣研究所，直到2019年10月28日，中國央行數字貨幣 DCEP 正式提出。
在中國金融四十人論壇等機構舉辦的“2019外灘金融峰會”上，中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆在會上表示：“目前我國央行推出的數字貨幣DCEP，是基於區塊鏈技術推出的全新加密電子貨幣體系。”
02 DCEP有什麼特征？
DCEP的特征主要體現在兩大方面，一個是金融上的特征，一個是技術上的特征。
2.1 金融特征
央行對DCEP的定位是替代M0，也就是對現金的替代。
為什麼如此定位，央行解釋是，基於商業銀行賬戶的M1和M2已實現電子化或數字化，沒有必要用數字貨幣再次數字化。
如果把 M0 也數字化後，那麼央媽對資金的監管就比較完整了。
與此同時，目前非現金支付工具如傳統的銀行卡和互聯網第三方平臺支付等，都是基於賬戶緊耦合模式，特別是對於支付寶、微信支付等第三方平臺來說，無法跨平臺轉賬，也無法滿足用戶對離線、匿名等支付服務，不能完全取代現鈔M0。
對央行來說，現鈔和硬幣的發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，且攜帶不便、易被偽造、交易不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險，所以，有必要實現數字化，代替M0。
以上到了幾個名詞，稍微解釋下：
貨幣（M0）=流通中的現金，即流通於銀行體系之外的現金。狹義貨幣（M1）=（M0）+單位活期存款；
廣義貨幣（M2）=M1+準貨幣（單位定期存款+居民儲蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金+住房公積金中心存款+非存款類金融機構在存款類金融機構的存款）
另外，區別於比特幣等由加密平臺自由發行的加密貨幣，DCEP由中央銀行擔保發行並結算，具備國家信用背書，發行基礎穩定。
這同時意味著DCEP與現有人民幣紙幣屬性功能完全相同，具備法償性，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收DCEP。
2.2 技術特征
DCEP雖然基於現有區塊鏈技術，但卻很難完全採用區塊鏈技術，因為現有的區塊鏈技術還無法滿足DCEP對高併發的需求。
從目前的央行公佈的專利情況看，央行數字貨幣借鑒了區塊鏈技術中的一些技術理念，如非對稱加密，UTXO模式和智能合約等技術，通過巧妙的組合而形成了全新加密數字貨幣體系。
不過，由於借鑒了區塊鏈技術， DCEP 在設計上與 BTC 等基於區塊鏈的虛擬貨幣有著相似的特點。
其一，安全——包括加解密技術與安全芯片技術。
加解密技術由國家密碼管理機構定製與設計，其核心是建立完善的加解算法體系。主要應用於數字貨幣的幣值生成、保密傳輸、身份驗證等方面。
安全芯片技術分為終端安全模塊技術和智能卡芯片技術，終端安全模塊主要用於安全存儲和加解密運算，為數字貨幣交易提供基礎性的安全保護。
其二，防止雙花—— 對於 DCEP 來說，則是採用類似 UTXO 結構的貨幣模型，主要解決的是重覆花費的問題。
其核心是通過為數字貨幣數據串中增加數字簽名、流水號、時間戳等方式，來確保數字貨幣不被重覆花費。
不過，以目前的公佈的技術專利尚未說明如何在雙離線情況下解決“雙花問題”，因此還需要等待未來更多的技術專利披露。
其三，可控匿名——DCEP 採取賬戶松耦合的形式，實現可控匿名。
主要是通過盲簽名（包括盲參數簽名、弱盲簽名、強盲簽名等）、零知識證明等方式實現交易的可控匿名。
與比特幣的完全匿名不同，中央銀行有權在合法範圍內獲知DCEP的交易數據，通過大數據分析實現數字貨幣來源可追溯，而其他商業銀行和商家無法獲取相關交易信息。
這種機制在保護數據安全和用戶隱私的同時，也使得洗錢等不法行為可以得到有效監管。
其四，不可偽造—— 這個比較好理解，傳統的紙鈔貨幣容易偽造，通過物理上的技術手段，很難完全避免偽造。
而對於DCEP數字貨幣來說，除了發行方以外，其他人想要偽造假的DCEP幾乎不可能，因為只有經過央行的私鑰簽名的才是真的 DCEP，除非你能獲取到央行的私鑰簽名。
03 DCEP發行的意義和影響
3.1 意義
DCEP的發行，一是順應當前數字經濟浪潮的趨勢，帶動國內數字經濟產業的發展。
二是替代M0，現有紙鈔體系存在若干問題，例如發行、印製、回籠和貯藏等環節成本較高，流通體系層級多，攜帶不便，易被偽造、匿名不可控，存在被用於洗錢等違法犯罪活動的風險。
此外，最重要的是，DCEP可以捍衛國家數字貨幣的主權地位，同時也被寄予推動人民幣國際化和重塑貿易清結算體系的厚望。
有瞭解經濟學的朋友應該知道，1944年，聯合國國際貨幣金融會議上提出並確立了“美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤”的國際貨幣制度，史稱“佈雷頓森林體系”。而後，佈雷頓森林體系開始流通全世界。
如此一來，美元集世界上唯一的本位貨幣、干預貨幣、儲備貨幣於一身，成為各國外匯儲備中最主要的國際儲備貨幣。利用美元在國際貿易方面的巨大優勢進行瘋狂的資本輸出，美元逐步成為世界貨幣的“霸主”地位。
20世紀70年代初，隨著日本、西歐的崛起，美國經濟實力相對削弱，無力承擔穩定美元匯率的責任，相繼兩次宣佈美元貶值等一系列的原因，“佈雷頓森林體系”基本瓦解。
之後，美元雖然失去“霸主”地位，但隨著國際化貿易的深入，各國之間需要一個方便國際貿易結算的貨幣，而幾十年的結算習慣又讓美元在這方面具有極強的占有率，美元迄今為止仍然是最重要的國際貨幣。
而近些年來，中美雙方的貿易戰，美方其本質就是通過美元來作為武器，利用其在SWIFT組織（環球同業銀行金融電訊協會）中的影響力，以國際貨幣體系的優勢，展開對中國的金融戰爭，這更讓我們意識到加快人民幣國際化的重要性和緊迫性。
因此，在經濟金融日益全球化的今天，掌握一種國際貨幣的發行權對於一國經濟的發展具有十分重要的意義。
3.2 影響
對人民幣國際化的影響
由於央行數字貨幣DCEP,只需手機app註冊即可進行使用，這樣我們可以在對外貿易中，提供更好的支付工具，國外游客到中國時，也可以直接使用DCEP，在國內進行消費。
同時弱勢法幣國家，比如委內瑞拉等國民，在本國法幣貶值時，民眾有更大的意願持有人民幣等強勢穩定貨幣，進一步增加了人民幣在國際的流通。
而且由於它在支付上方便、快捷、安全，在推廣上，就可以相對容易一些。而一旦它順利在世界各國推廣開之後，這無疑對我國人民幣的國際化是可以起到積極助推作用的。
對第三方支付機構的影響
DCEP作為法定貨幣，它的法償性使其必須能夠支持無網、跨銀行、跨支付機構支付。
作為現階段普通用戶使用最多的電子支付，特別是支付寶與微信支付等第三方支付，他們也都必須支持DCEP。
另外，日常生活中的絕大多數場景，比如銀行ATM機、商業銀行錢包APP等也必然將需要支持DCEP。
對區塊鏈產業的影響
由於DCEP採用了部分區塊鏈技術，隨著DCEP的推出，勢必將引發全球範圍內的討論，導致區塊鏈行業熱度再度暴漲，股市、幣圈也將再度迎來區塊鏈相關的炒作。
同時DCEP的推出必將會對原有的發行體系、結算體系進行變革，這將極大推動各個產業與區塊鏈技術的結合，帶動“區塊鏈+”相關產業的迅速發展。
可以初步判斷，在不久的將來，區塊鏈行業將迎來新一輪的爆髮式增長。
對普通民眾的影響
對於普通民眾而言，DCEP是央行發行的，具有法償性，不存在支付寶微信這類機構破產的風險，安全性上更高。
我們的支付場景中遇到的大部分由於基礎設施建設不足而導致的問題都可以迎刃而解，不過相應的，資產透明度，資產流向和消費隱私或將遇到新的考驗。
另外，可以脫離網絡進行支付，在停車場、偏遠地區，仍可以進行電子支付，能夠有更加便捷有效的支付工具。
04 第三方支付行業將迎來巨變？
可能不少人會有這樣一個疑問，DCEP支付與支付寶、微信支付的電子支付方式難道不一樣嗎？事實上，它們兩者還真不一樣，有本質的不同。
第一，區別於比特幣等加密貨幣由各類機構自由發行，DCEP由中央銀行擔保發行並結算，具備國家信用背書，發行基礎穩定。這同時意味著DCEP具備法償性，任何中國機構和個人必須接受DCEP進行的支付。
而支付寶、微信支付所依靠的阿裡和騰訊公司都無權發行貨幣，更不具有國家的信用背書。DCEP屬於M0，支付寶、微信支付屬於M1或M2領域。
第二，國家賦予了DCEP替代M0的屬性，可以簡單理解為現鈔（紙幣+硬幣）的替代，它與紙幣一樣具備價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏的職能，只不過以另一種形式存在併進行流通。
而支付寶、微信支付所採用的電子支付是一種技術手段，一種結算工具，他們將貨幣數字化，用“轉賬”簡化了銀行存取款的繁瑣過程，而這一過程中所流通的貨幣仍屬於M1、M2的範疇。
第三，就支付條件來看，相比於支付寶、微信支付對銀行卡和網絡環境的依賴，採取雙離線支付的DCEP既無需綁定賬戶，也無需網絡，只要在手機上裝有DCEP錢包便可實現自由支付，兼具線上便捷性以及線下的強流通性。
第四，支付寶、微信支付在當前使用階段仍需進行實名認證，無法實現與使用現金同等的匿名性，具備法定貨幣屬性的DCEP則滿足了用戶匿名性的需求。
第五，支付寶、微信支付中的資金屬於商業銀行負債，若微信或支付寶破產，裡面的資金將很難受到保護。而DCEP屬於央行負債，受到央行作為最後貸款人的保護，安全性更高。
那麼，可能也有人會問，DCEP的發行會對支付寶、微信支付的地位產生影響嗎？我個人的觀點是不會，至少短期不會。
1. 從DCEP載體上看
現鈔的載體是紙幣，那麼DCEP的載體是什麼呢？從泄漏的截圖和現有的已知信息便可以窺得一二，大概率會是以App為主，其他SIM卡錢包、芯片智能卡等智能硬件設備為輔。
DCEP既然是替代M0，本質上就是要覆蓋所有紙幣所涉及到的場景。其中除了小額支付之外，另一個非常典型和重要的場景就是——取現。
線上，我們可以通過App綁定個人銀行賬戶實現DCEP數字貨幣的兌換和存取。
線下，也同樣可以通過智能手機實現存取，畢竟此前在銀行卡之外便有通過智能手機二維碼、NFC方式進行取現的例子。
當然，線下取現，不能僅僅只靠智能手機實現， ATM機以及相關設備的改造也是必須。據消息顯示，作為國內最大的ATM機供應商，廣電運通公佈了數字貨幣的相關專利以及回應，表示ATM機對於DCEP的支持正在穩步推進。
而線上的支付場景，不管是從支付場景覆蓋、功能完善程度、交易效率等方面，還是用戶的使用習慣和粘性來說，正是以支付寶為代表第三方支付平臺App的優勢所在。
2. 從用戶體驗角度看
從目前農行曝光的截圖來看， DCEP與支付寶、微信等第三方支付工具一樣，主要還是掃碼支付、匯款、收付款和碰一碰，除碰一碰的全新交互支付場景外，其他的支付方式和場景並沒什麼太大的不同。
只不過DCEP在一定程度上可以打破支付行業的賬戶壁壘，比如支付寶和微信之間是不能相互轉賬的。
但DCEP錢包因不受賬戶體系的約束，而且支持雙離線支付，也無需網絡，只要有DCEP錢包，就可以完成支付。
當然，這些功能的增加，或支付場景的補充，相信在DCEP正式推出後，支付寶、微信支付等第三方支付平臺將會立馬跟進上線，以保證用戶的體驗，持續穩固第三方支付巨頭地位。
以支付寶APP為例，近期支付寶先後公開了5件和央行數字貨幣相關的專利。分別為：
- 數字貨幣交易的執行方法及裝置和電子設備；
- 基於數字貨幣的交易處理方法及裝置和電子設備；
- 一種數字貨幣賬戶控制方法及裝置；
- 數字貨幣錢包開通的方法及裝置和電子設備；
- 一種基於數字貨幣的匿名交易方法和系統。
可以看出以支付寶為代表的第三方支付機構正在積極備戰。
3. 從市場份額看
目前國內支付寶、微信支付雙巨頭的第三方支付行業格局早已形成，使用兩者進行各類場景支付的用戶習慣也已深入人心，其他第三方支付平臺想通過DCEP的發行，實現彎道超車可不是那麼容易的事。
（數據來源：艾瑞咨詢）
根據iResearch艾瑞咨詢《2019Q4中國第三方支付季度數據發佈》統計數據顯示，2019年第4季度，中國第三方移動支付交易規模市場份額支付寶占55.1%，財付通占38.9%，其他占6%。
從上面的數據，結合過往幾年的統計數據來看，第三方支付平臺想要借助DCEP的發行，短時間內打破現有格局，幾乎不太可能。
綜上，可以初步推斷，DCEP的發行短期內對第三方支付平臺的地位影響不大。
05 結語
央行數字貨幣DCEP的適時推出，具體會帶來什麼樣的變化，未來究竟會是怎樣的？目前還尚未知，以上一切觀點結論僅為推測。
但可以肯定的是，央行數字貨幣的發行勢必將對現有的金融市場帶來顛覆性的變化，新的商業機會也將伴隨而來。
作者：DEMO哥；公眾號：產品DEMO（ID:chanpindemo）
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